Der demographische Wandel setzt unabhängige Vermögensverwalter in Deutschland zunehmend unter Druck. Neben einer alternden Kundschaft müssen sich die Unternehmen auf veränderte Anforderungen an ihre Dienstleistungen sowie auf bevorstehende Ruhestände innerhalb der eigenen Belegschaft und Geschäftsführung einstellen. Das geht aus einer aktuellen Studie des Instituts für Vermögensverwaltung (InVV) an der Technischen Hochschule Aschaffenburg hervor, an der 108 unabhängige Vermögensverwalter aus Deutschland teilgenommen haben.
Trotz dieser Herausforderungen verzeichnet die Branche weiterhin steigende Kundenzahlen. Durchschnittlich betreut eine unabhängige Vermögensverwaltung inzwischen 765 Kunden. Allerdings verschiebt sich die Altersstruktur zunehmend in Richtung älterer Anleger.
Der Anteil der Kunden über 70 Jahren erhöhte sich innerhalb eines Jahres von 20,6 auf 21,0 Prozent. Im Befragungsjahr 2023 hatte dieser Wert noch bei 17,3 Prozent gelegen. Gleichzeitig wächst die Gruppe der 60- bis 70-Jährigen kontinuierlich, während der Anteil der 30- bis 50-jährigen Kunden seit mehreren Jahren zurückgeht. Die Altersgruppe unter 30 Jahren verharrt dagegen bei rund 7,8 Prozent.
Damit stehen unabhängige Vermögensverwalter vor der Aufgabe, ihre Angebote stärker auf jüngere Zielgruppen auszurichten und langfristige Kundenbeziehungen über Generationen hinweg aufzubauen.
Die Auswirkungen der alternden Kundschaft zeigen sich auch bei der Entwicklung des verwalteten Vermögens. Der Anteil der Todesfälle von Kunden als Ursache für Veränderungen des verwalteten Vermögens ist in den vergangenen Jahren deutlich gestiegen. Während dieser Faktor im Geschäftsjahr 2021 noch neun Prozent ausmachte, liegt er inzwischen bei 13 Prozent.
Nach Einschätzung der Studienautoren dürfte sich diese Entwicklung in den kommenden Jahren fortsetzen. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass es vielen Vermögensverwaltungen bislang nicht ausreichend gelungen ist, die nächste Generation potenzieller Vermögensinhaber frühzeitig als Kunden zu gewinnen und dauerhaft an sich zu binden.
